改革預(yù)期+企業(yè)提價(jià)資源股獲雙重利好

　　受國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)到山西考察影響,煤炭股周三集體井噴,山煤國(guó)際、大同煤業(yè)等漲停,虧損大戶鋼鐵板塊也因現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)回升而連續(xù)當(dāng)A股的“鋼鐵俠”。有分析認(rèn)為,預(yù)計(jì)煤炭、鋼鐵等資源股將脫離當(dāng)前基本面,出現(xiàn)一波“跨冬”行情。

　　不過(guò),從A股行情來(lái)看,煤炭鋼鐵股,很可能是在上述利好作用下對(duì)估值的修復(fù),A股市場(chǎng)整體風(fēng)格是否發(fā)生改變還需要進(jìn)一步觀察。

　　6日滬深兩市如期反彈,上證指數(shù)漲幅超過(guò)1.5%,其中業(yè)績(jī)虧損嚴(yán)重的煤炭和鋼鐵是表現(xiàn)最強(qiáng)的兩大板塊,收盤漲幅分別達(dá)到8.15%和5.34%,而有接近八成的煤炭股漲停。有分析人士認(rèn)為,雖然這兩大板塊基本面仍在嚴(yán)冬,但行業(yè)改革預(yù)計(jì)推動(dòng)股價(jià)上漲。

　　鋼鐵煤炭股

　　絕地反彈

　　根據(jù)中國(guó)政府網(wǎng)6日消息,今年1月4日至5日,新年伊始,國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)考察了山西省。值得注意的是,根據(jù)中國(guó)證券網(wǎng)消息,李克強(qiáng)要求隨行的有關(guān)部門盡快拿出規(guī)范煤炭市場(chǎng)、降低企業(yè)成本的舉措,共同努力讓煤炭行業(yè)闖過(guò)嚴(yán)冬、打開新局。

　　業(yè)績(jī)比煤炭表現(xiàn)更差的“鋼鐵股”也連續(xù)充當(dāng)A股的鋼鐵俠。截至昨日收盤,板塊平均漲幅接近6%,其中,安陽(yáng)鋼鐵、山東鋼鐵、中原特鋼、酒鋼宏興、武鋼股份等10只個(gè)股漲停。根據(jù)中國(guó)政府網(wǎng)消息,國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在考察太原鋼鐵集團(tuán)時(shí)指出,受產(chǎn)能過(guò)剩和需求收縮影響,鋼鐵行業(yè)形勢(shì)十分嚴(yán)峻,當(dāng)前要把去產(chǎn)能、促升級(jí)作為緊迫任務(wù),痛下決心進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整,既治標(biāo)、又治本。

　　“去年高層考察較多的是新興產(chǎn)業(yè),比如互聯(lián)網(wǎng)、高端制造、跨境電商、生物醫(yī)藥等,而今年一開始就考察了煤炭和鋼鐵企業(yè),對(duì)行業(yè)帶來(lái)較大的改革預(yù)期�！币晃徊辉竿嘎渡矸莸娜�商分析師對(duì)廣州日?qǐng)?bào)記者表示。

　　有分析人士認(rèn)為,此次總理表態(tài)或?qū)㈤_啟煤炭行業(yè)的供給側(cè)改革,這將大大利好煤炭行業(yè),后市相關(guān)個(gè)股或?qū)⒊掷m(xù)爆發(fā)。記者對(duì)比也發(fā)現(xiàn),除了改革預(yù)期外,現(xiàn)貨庫(kù)存下降,多家公司提價(jià)也利好包括煤炭、鋼鐵、有色等資源類個(gè)股。不過(guò),短線投資者也需要警惕連續(xù)大漲之后的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

　　有分析指出,經(jīng)過(guò)連續(xù)幾年的價(jià)格下調(diào)和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)控,如鋼鐵、煤炭、有色等部分產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)庫(kù)存堰塞湖壓力已經(jīng)得到緩解。以鋼鐵為例,2015年12月,全國(guó)22個(gè)城市5大類品種鋼材社會(huì)庫(kù)存791.67萬(wàn)噸,環(huán)比減少26.84萬(wàn)噸,下降3.28%。其中熱卷庫(kù)存下降幅度較大。

　　煤炭?jī)r(jià)格回升

　　另外,鍺、鋰、鋁等有色金屬類產(chǎn)品的價(jià)格也開始走高。因此,不少分析師認(rèn)為,供給側(cè)改革預(yù)期和現(xiàn)貨價(jià)格走高將利好資源類個(gè)股估值提升。安信證券分析師衡昆建議投資者2016年加大鋼鐵行業(yè)配置比例,如大冶特鋼、華菱鋼鐵、河北鋼鐵和武鋼股份等。

　　鋼鐵有色“概念股”不宜投機(jī)應(yīng)投資

　　鋼鐵板塊：

　　看到了行業(yè)回暖的征兆

　　鋼鐵板塊已經(jīng)連續(xù)大漲了兩天,周三交易日引來(lái)了名副其實(shí)的漲停潮,以寶鋼、武鋼為首的十幾只鋼鐵股接連漲停。走勢(shì)之所以凌厲,來(lái)源于兩個(gè)重要因素,首先是供給側(cè)改革預(yù)期：將通過(guò)嚴(yán)格環(huán)保、能耗、技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn),利用國(guó)家設(shè)立的專項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金來(lái)促使僵尸企業(yè)退出行業(yè)�，F(xiàn)貨市場(chǎng)上,本周的唐山廢鋼、唐山方坯等主力產(chǎn)品價(jià)格均較上周上漲了10元/噸。節(jié)日需求增加、技術(shù)反彈需求是本輪價(jià)格走高的主因,令投資機(jī)構(gòu)看到了行業(yè)回暖的征兆。

　　萬(wàn)聯(lián)證券分析師認(rèn)為：對(duì)比有色、煤炭等板塊,鋼鐵板塊上市公司的政策促進(jìn)力更大,2016年有更多的國(guó)企改革、兼并重組預(yù)期。鋼鐵板塊的資金關(guān)注度更高,數(shù)億元資金重點(diǎn)流入了若干只鋼鐵個(gè)股,值得投資者關(guān)注。

　　有色板塊：

　　黃金股三股漲停領(lǐng)漲有色

　　有色板塊充當(dāng)了周三大盤反彈的主動(dòng)力,其中黃金采掘個(gè)股表現(xiàn)尤其突出：湖南黃金、恒邦股份、赤峰黃金三股漲停,中金黃金、山東黃金漲幅均在4.5%以上。另有洛陽(yáng)鉬業(yè)、云鋁股份等有色個(gè)股漲停。

　　與煤炭、鋼鐵板塊類似,有色板塊的發(fā)力與供給側(cè)改革一脈相承,而且,去年11~12月,有色采掘企業(yè)之間興起了多輪協(xié)議“減產(chǎn)”風(fēng),囊括了稀土、銅、鋅、鉛等幾乎所有的有色行業(yè),將會(huì)在2016年初見成效。

　　開年之后,國(guó)際黃金價(jià)格明顯反彈,國(guó)際金價(jià)突破了2周高點(diǎn)1080美元/盎司。從國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)來(lái)看,有色金屬大類銅、鋁的價(jià)格已經(jīng)反彈了6周。

　　中投證券分析師認(rèn)為：有色板塊的“概念”投機(jī)性較差,涉改革與兼并重組的案例不會(huì)太多,但價(jià)值投資的機(jī)會(huì)更多,小金屬產(chǎn)品的前景并不差,金浦鈦業(yè)預(yù)期年報(bào)凈利潤(rùn)大增259%~284%,贛鋒鋰業(yè)預(yù)期年報(bào)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)20%~50%。