近日,美的、格力、海爾三大白色家電巨頭同時(shí)發(fā)布財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示,2023年第三季度,三家公司分別營(yíng)收941.22億元、557.70億元及670.30億元,同比增長(zhǎng)分別為7.32%、6.70%及6.12%。凈利潤(rùn)方面,三家分別為95億元、74.19億元及41.85億元,同比增長(zhǎng)11.93%、8.5%及12.9%。

　　其中,美的營(yíng)收和凈利潤(rùn)最高,格力營(yíng)收最低但凈利潤(rùn)排名第二,海爾營(yíng)收高于格力電器,但凈利潤(rùn)低于另外兩家。

　　作為白色家電行業(yè)三巨頭,每次美的、格力、海爾財(cái)報(bào)發(fā)布,往往都會(huì)被外界抬到桌面上進(jìn)行比較。隨著近幾年家電行業(yè)增長(zhǎng)乏力,三家企業(yè)也紛紛開啟多元化布局,意圖尋找新的“第二增長(zhǎng)曲線”。

　　不過從目前的情況來看,白電三巨頭市場(chǎng)格局正在生變,以美的、海爾為代表的“雙寡頭”格局基本形成。

　　美的領(lǐng)跑,海爾利潤(rùn)率最低

　　據(jù)三家的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2023年初至9月30日止,美的營(yíng)收2911.11億元,同比增長(zhǎng)7.67%；歸母凈利潤(rùn)277.17億元,同比增長(zhǎng)13.27%。同期,海爾智家營(yíng)收1986.57 億元,同比增長(zhǎng)7.5%；歸母凈利潤(rùn)131． 49億元,同比增長(zhǎng)12.71%。格力電器營(yíng)收1550.07億元,同比增長(zhǎng)5.1%；歸母凈利潤(rùn)200.92億元,同比增長(zhǎng)9.77%。

　　可以看出,無(wú)論營(yíng)收還是歸母凈利潤(rùn),美的集團(tuán)均位列第一。海爾智家營(yíng)收僅次于美的,但凈利潤(rùn)位列第三。格力電器營(yíng)收最少,但凈利潤(rùn)排名第二。如果把時(shí)間拉長(zhǎng)至2022年和2021年全年,情況同樣如此。

　　2022年及2021年全年,美的集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3439.18億元和3412.33億元,歸母凈利潤(rùn)分別為295.54億元和285.74億元。同期,海爾智能營(yíng)收2434.85億元和2270.81億元,經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)150.11億元和135.68億元；格力電器分別營(yíng)收1889.88億元和1878.69億元,歸母凈利潤(rùn)245.07億元,同比增長(zhǎng)6.26%和230.64億元。

　　在營(yíng)收層面,美的集團(tuán)和海爾智家已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過格力電器,但在凈利潤(rùn)方面,格力電器的實(shí)力不容小覷,反超海爾智家。

　　對(duì)于海爾智家凈利率過低的主要原因,市場(chǎng)分析認(rèn)為“在于企業(yè)銷售費(fèi)用率非常高�！睋�(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),今年上半年,美的、海爾智家和格力銷售費(fèi)用率分別為8.7%、14.3%、8.4%,海爾的銷售費(fèi)用率遠(yuǎn)高于同行。而在過去幾年,海爾銷售費(fèi)用率也基本保持在15%左右。

　　“海爾的銷售費(fèi)用率居高不下,病根還是在于海爾的銷售體系。海爾長(zhǎng)期以來冗余人員與繁雜流程,造成的內(nèi)部消耗問題依舊凸顯�！鄙鲜鋈耸吭u(píng)價(jià)表示。

　　在與新浪科技溝通中,資深家電行業(yè)分析師梁振鵬同樣評(píng)價(jià)表示：“每個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)能力、效率都存在差別,海爾集團(tuán)凈利潤(rùn)率比不過美的、格力,說明在整個(gè)經(jīng)營(yíng)效率上美的或者格力更勝一籌�！彼�進(jìn)一步介紹指出：“從家電產(chǎn)品毛利率來說,空調(diào)的毛利率相對(duì)會(huì)更高一些,美的和格力空調(diào)業(yè)務(wù)所占的營(yíng)業(yè)額更大一些,而這也導(dǎo)致了海爾利潤(rùn)率不如前兩家�！�

　　梁振鵬介紹指出,相對(duì)而言,空調(diào)產(chǎn)品的毛利率可以達(dá)到30%以上,這比冰箱、洗衣機(jī)等家電品類會(huì)更高一些,而這也導(dǎo)致了格力雖然營(yíng)收較少,但利潤(rùn)卻不低。

　　空調(diào)“內(nèi)卷”,格力丟“一哥”座席

　　當(dāng)然,空調(diào)產(chǎn)品超高的利潤(rùn)率,在讓格力獲得超高利潤(rùn)的同時(shí),也正在成為阻礙其業(yè)務(wù)發(fā)展的桎梏。

　　一方面,在空調(diào)產(chǎn)品超高毛利的吸引下,越來越多的品牌持續(xù)推進(jìn)自家空調(diào)產(chǎn)能擴(kuò)建,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),自2022年12月至今,TCL、飛利浦、中匯達(dá)、美博、月兔等一批腰部及中小空調(diào)品牌,陸續(xù)宣布新基地投產(chǎn),集中釋放新產(chǎn)能。有業(yè)內(nèi)人士估計(jì)指出,“空調(diào)行業(yè)本輪將新增2000萬(wàn)套年產(chǎn)能”。要知道,據(jù)產(chǎn)業(yè)在線此前統(tǒng)計(jì),2022年國(guó)內(nèi)空調(diào)年銷售量才8429萬(wàn)套,國(guó)內(nèi)空調(diào)產(chǎn)能的不斷擴(kuò)增,正不斷加劇著整個(gè)行業(yè)的內(nèi)卷。

　　另一方面,受制于固有的線下經(jīng)銷商體系制約,近年來格力頻頻發(fā)力線上渠道布局,但在線上市場(chǎng)份額取得突破的同時(shí),也正在不斷惹怒自己的線下經(jīng)銷商。此前出現(xiàn)格力最大線下經(jīng)銷代理商朱江洪轉(zhuǎn)投飛利浦空調(diào),線下市場(chǎng)份額下滑等現(xiàn)象,也正制約著格力的發(fā)展的步調(diào)。

　　作為曾經(jīng)的空調(diào)行業(yè)“一哥”,近年來格力空調(diào)市場(chǎng)份額,正逐漸被美的超越。今年上半年,美的集團(tuán)暖通空調(diào)業(yè)務(wù)總營(yíng)收入達(dá)920.06億元,同比增長(zhǎng)10.54%。相比之下,同期格力空調(diào)業(yè)務(wù)收入699.98億元,較美的集團(tuán)少約220億元,相比2022年同期差距更進(jìn)一步拉大。

　　要知道,空調(diào)作為格力電器的核心業(yè)務(wù),所貢獻(xiàn)的收入占格力總營(yíng)收比例達(dá)70.54%,但其所占比重不僅同比減少1.66個(gè)百分點(diǎn),且同比增速僅為1.82%。這意味著,對(duì)于目前主要依靠空調(diào)業(yè)務(wù)的格力電器,其空調(diào)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力也正在下滑。

　　“在銷售渠道轉(zhuǎn)型的過程中,格力的銷售渠道轉(zhuǎn)型比美的、海爾啟動(dòng)得要晚,自然在這個(gè)過程中被美的空調(diào)搶占了先機(jī)�！绷赫聩i評(píng)價(jià)表示。

　　“雙寡頭”崛起 格力掉隊(duì)了？

　　伴隨著國(guó)內(nèi)家電行業(yè)逐漸步入存量時(shí)代,開展多元化業(yè)務(wù)布局尋求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)曲線,也正在成為海爾、美的、格力三巨頭們共同的選擇。只不過目前看來,三巨頭的多元化業(yè)務(wù)布局參差不齊。

　　自2016年發(fā)起收購(gòu)庫(kù)卡以來,美的便邁出家電領(lǐng)域,向著To B業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)軍。到2021年,美的集團(tuán)建立了智能家居、工業(yè)技術(shù)、智能樓宇、機(jī)器人與自動(dòng)化、數(shù)字化創(chuàng)新共五大業(yè)務(wù)板塊。

　　據(jù)美的集團(tuán)2023年三季報(bào),美的新能源及工業(yè)技術(shù)年初至報(bào)告期末營(yíng)收 213 億元,同比增長(zhǎng) 25%。同期,智能建筑科技業(yè)務(wù)營(yíng)收為 212 億元,同比增長(zhǎng)19%；機(jī)器人與自動(dòng)化業(yè)務(wù)營(yíng)收為229億元,同比增長(zhǎng)17%。多元化業(yè)務(wù)已成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

　　區(qū)別于美的將多元化業(yè)務(wù)布局拓展到新的領(lǐng)域,海爾智家的多元化更加專注于家電行業(yè),通過發(fā)力數(shù)字化技術(shù),推動(dòng)家電行業(yè)場(chǎng)景化、高端化及生態(tài)化轉(zhuǎn)型。

　　今年前三季,海爾智家通過多品牌,把握各細(xì)分市場(chǎng)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)；海外市場(chǎng)推進(jìn)高端品牌戰(zhàn)略,市場(chǎng)份額提升；并通過數(shù)字化變革,提升運(yùn)營(yíng)效率。其前三季毛利率達(dá)30.7%,同比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。在中國(guó)市場(chǎng),今年第三季,海爾的冰箱、洗衣機(jī)、水產(chǎn)業(yè)等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)份額持續(xù)提升；家用空調(diào)、智慧樓宇、廚電等戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。

　　相比之下,格力的多元化業(yè)務(wù)進(jìn)展則較為緩慢,除布局家電相關(guān)的冰洗、生活小家電等品類外,近年來格力先后進(jìn)軍手機(jī)、芯片制造、醫(yī)療、可再生資源以及汽車等產(chǎn)業(yè)。不過到目前為止,格力的多元化戰(zhàn)略成效尚不明顯。

　　截至今年上半年,格力工業(yè)制品營(yíng)收54.88億元,較上年同期增長(zhǎng)90.01%,占營(yíng)業(yè)收入比重為5.53%；綠色能源板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.15億元,較上年同期增長(zhǎng)51.32%,占營(yíng)業(yè)收入比重為2.94%。

　　對(duì)比美的、海爾、格力三巨頭歷年財(cái)報(bào)及新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)表現(xiàn)不難發(fā)現(xiàn),同為白電三巨頭,且各家整體營(yíng)收及核心業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)各異,但在新業(yè)務(wù)布局和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)上,格力的步伐正在慢下來,以美的、海爾為代表的白電“雙寡頭”格局正逐步構(gòu)建。