萬通商務(wù)網(wǎng)訊：從2007年"漲"聲一片到如今全行業(yè)陷入虧損邊緣,短短幾年時間,我國鋼鐵業(yè)便迅速經(jīng)歷了"由盛入衰"的轉(zhuǎn)變,上市鋼企的每股收益也從2007年行業(yè)高點時的0.63元滑落至2011年的0.14元。而我國粗鋼產(chǎn)能已經(jīng)超過9億噸,去年鋼材需求尚不足7億噸,嚴重的產(chǎn)能過剩壓力猶如泰山壓頂。

    為了擺脫盈利困境,鋼鐵行業(yè)加快了聯(lián)合重組、提高集中度的步伐。在"淘汰落后"、"等量置換"甚至"減量置換"的政策引導下,一批大型鋼鐵生產(chǎn)基地正在沿海地區(qū)緊鑼密鼓地建設(shè)。與此同時,曾經(jīng)盛行的鋼企間橫向兼并、跨區(qū)域重組正逐步被集團內(nèi)產(chǎn)業(yè)整合及上下游企業(yè)縱向重組所取代。

    不過,鋼企熱衷于集團內(nèi)"以舊換新"式重組能否解決產(chǎn)能過剩難題,是否會帶來新的產(chǎn)能過剩？大型鋼企在整合過程中能否解決"整而不合"的矛盾？重組后的未來出路又在何方？在陷入新一輪重組熱潮之際,這些問題都值得鋼鐵業(yè)更為冷靜的思考。

    旨在產(chǎn)業(yè)升級

    與過去強勢企業(yè)兼并瀕臨倒閉的企業(yè)不同,近年來,鋼鐵企業(yè)的聯(lián)合重組更多的是強強聯(lián)合或者為應(yīng)對市場挑戰(zhàn)而采取的自發(fā)性重組和集團內(nèi)部整合,以此實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級以及資源的掌控。在國家"等量置換"、"減量置換"的政策引導下,沿海不少大型鋼鐵項目也在加緊建設(shè)的步伐。

    近期,寶鋼湛江鋼鐵項目、武鋼防城港鋼鐵基地項目和首鋼遷鋼項目相繼獲得發(fā)改委審核通過。而此前,大型鋼鐵項目的審批已隱匿三年之久。

    千萬噸級的項目獲批建設(shè)是否會引發(fā)新一輪產(chǎn)能過剩？"當前興建新項目確實面臨著產(chǎn)能過剩、鋼廠經(jīng)營困難的挑戰(zhàn)。"我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春表示,不過從淘汰落后產(chǎn)能、調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局的角度來看,這些項目屬于"以舊換新"。把廣東、廣西一部分落后產(chǎn)能或技術(shù)含量比較低的產(chǎn)能關(guān)掉,之后再上新產(chǎn)能。這樣,保證總產(chǎn)能不會發(fā)生明顯增加,同時產(chǎn)業(yè)布局也從內(nèi)地轉(zhuǎn)向沿海。

    業(yè)內(nèi)人士指出,"十一五"以來,大型鋼廠上馬了一批板材項目,如首鋼曹妃甸、鞍鋼鲅魚圈等項目,使板材產(chǎn)能快速增長。不過,由于板材需求主要來自制造業(yè),下游的需求增長不及板材產(chǎn)能增速,導致出現(xiàn)了階段性過剩。

    "雖然存在過剩,但是兩大鋼鐵基地項目要等兩三年后才建成,那時市場環(huán)境有可能發(fā)生變化。"徐向春認為,當前部分龍頭鋼企的技術(shù)裝備和研發(fā)能力較強,產(chǎn)品有一定的競爭力。再加上新建產(chǎn)能位于沿海區(qū)域,貼近消費市場,從地理位置上看存在優(yōu)勢。

    武鋼集團總經(jīng)理鄧崎琳也表示,武鋼每年的鐵礦石從海外運到寧波北侖港后,還要轉(zhuǎn)運兩三次才能到達武鋼工業(yè)港。"丟"在長江里的物流成本高達20多億元。業(yè)內(nèi)估算,防城港項目建成后,可以直接節(jié)約武鋼運費支出。

    除了"淘汰落后"、"以舊換新"外,鋼企也在加強上下游產(chǎn)業(yè)鏈的拓展：通過對上游資源的并購整合,提升資源保障能力,降低行業(yè)運營風險；通過向下游產(chǎn)業(yè)鏈的延伸,進一步提升市場掌控能力。

    2008年8月,武鋼與山西焦煤集團簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議和煤炭購銷中長期合作協(xié)議,雙方共同投資建設(shè)武鋼防城港焦化項目；2006年10月,太鋼與天津英馳不銹鋼有限公司簽訂不銹鋼廢鋼長期供需戰(zhàn)略合作協(xié)議,實現(xiàn)了世界產(chǎn)能最大的不銹鋼公司與我國華北地區(qū)最大的專業(yè)不銹鋼廢鋼收購公司的"聯(lián)姻"。

    目前,鋼企下游整合更是延伸到了"非鋼"領(lǐng)域,并成為利潤的重要來源。金銀島數(shù)據(jù)顯示,相對鋼鐵主業(yè),非鋼業(yè)務(wù)利潤豐厚。去年武鋼集團整體銷售利潤率為1.67％,而非鋼產(chǎn)業(yè)達到3.47％；濟鋼集團整體銷售利潤率為0.71％,非鋼產(chǎn)業(yè)達到4.11％。針對這一現(xiàn)狀,國內(nèi)多數(shù)鋼廠在最新的規(guī)劃中都提到了要大力提升非鋼業(yè)務(wù)在收入中所占的比重。沙鋼"十二五"規(guī)劃中明確,實現(xiàn)年銷售收入3000億元,其中,非鋼產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入達到1000億元,效益貢獻力爭達到30％以上。

    據(jù)國際模協(xié)秘書長羅百輝觀察,當前國有企業(yè)與民營企業(yè)共同主導的兼并重組大戲也在不斷上演。2011年以來,多個省份的國有鋼鐵企業(yè)通過漸進式股權(quán)融合的方式,開始加強與省內(nèi)民營鋼鐵企業(yè)間的合作。太鋼、安鋼分別在山西和河南境內(nèi)通過漸進式股權(quán)融合對民營鋼鐵企業(yè)進行整合,增強了企業(yè)在區(qū)域內(nèi)的競爭優(yōu)勢。

    "未來,大型鋼鐵企業(yè)推進聯(lián)合重組將更多瞄準那些貼近市場和資源的企業(yè),在提升自身競爭力的同時,進一步優(yōu)化我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局。"羅百輝表示。

2011年鋼企并購重組情況一覽

    重組主體參與企業(yè)重組方式重組時間

    河鋼集團九江線材、燕山鋼鐵、榮信鋼鐵、鑫達鋼鐵、新金鋼鐵、裕華鋼鐵、金鼎重工托管2011年1月

    廣鋼集團廣日股份有限公司資產(chǎn)置換2011年1月

    呂梁鋼鐵集團中陽鋼鐵、海威鋼鐵重組2011年2月

    包鋼股份包鋼集團巴潤礦業(yè)有限責任公司股權(quán)及資產(chǎn)收購2011年3月

    江蘇沿海鋼鐵集團連云港興鑫鋼鐵、鑌鑫特鋼、鴻泰鋼鐵、龍江鋼鐵和無錫新三洲特鋼共同組建重組2011年3月

    馬鋼股份長江鋼鐵收購2011年4月

    鞍鋼集團攀鋼釩鈦（資產(chǎn)置換2011年5月

    安鋼集團鳳寶特鋼、新普鋼鐵、亞新鋼鐵股權(quán)融合2011年5月

    河南沙鋼聯(lián)合鋼鐵沙鋼集團安陽永興鋼鐵、安陽華誠特鋼和河南匯豐管業(yè)、河南利源煤焦集團重組2011年5月

    河北寶信鋼鐵集團寶信鋼鐵、合信鋼鐵、鵬鑫鋼鐵、恒豐順鑄管、榮喜鋼鐵、新方鑄造和鴻泰鑄造聯(lián)合重組2011年6月

    鞍鋼集團福建省三鋼（集團)有限責任公司聯(lián)合重組2011年6月

    寶鋼集團廣東鋼鐵（廣東鋼鐵集團將不再囊括廣東兩家鋼鐵企業(yè)廣鋼集團和韶鋼集團的資產(chǎn))資產(chǎn)重組2011年8月

    太原鋼鐵山西省襄汾縣星原集團股權(quán)融合2011年9月

    山東鋼鐵濟鋼、萊鋼資產(chǎn)重組2011年11月

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